Nachdem ihre Zwillingsschwester tragisch ums Leben gekommen ist, nimmt Carla (Claire-Maria Fox) ihren Neffen Corey (Clayton Frake) bei sich auf. Auf der alten Familienfarm angekommen, auf der Carla lebt, lernt der junge Corey auch erstmals ihre merkwürdige Großmutter Annabelle (Suzy O'Sullivan) kennen. Diese ist fest davon überzeugt, dass es die Zahnfee wirklich gibt - und sie abgrundtief böse ist! Die Oma erzählt ihrem Enkel die Geschichte, dass sie die verfluchte Zahnfee einst als Kind gemeinsam mit ihren Freunden verbannen konnte, sie nun aber zurückgekehrt ist. Carla hält all das natürlich für ein Hirngespinst - doch schon bald müssen die zwei Frauen und der kleine Junge feststellen, dass diese Legende tatsächlich blutige Realität ist...

Fünf Jahre nachdem seine Frau brutal ermordet wurde und nachdem seine Tochter spurlos verschwunden ist, sieht sich der ehemalige Police Officer Jeremy Duffin (A.J. Leslie) wieder mit Gerüchten um "Krampus", dem teuflischen Bruder von Nikolaus konfrontiert, der unartige Kinder und Erwachsene für ihre "Fehltritte" grausam bestrafft. Doch nicht nur die Vielzahl erneut verschwundener Kinder bereitet Jeremy Sorgen, vielmehr steht er auch auf der Abschussliste eines Gangsters, dessen Bruder bei eine Schusswechsel mit Jeremy ums Leben gekommen war und der nun versucht für Jeremy eine tödliche Falle zu stellen. Aber beide haben nicht die Rechnung mit Krampus gemacht, der erbarmungslos wirklich alle Untaten sühnt ...